Powerpei

O feriado do Dia do Trabalho acabou, e eu ainda estou recuperando do trânsito nas autoestradas. Assim que liguei o computador, fui recebido de cara pela abertura positiva das ações de Hong Kong. No Twitter, ainda estão discutindo sobre o ponto de singularidade da IA. As avaliações das grandes empresas, essas narrativas grandiosas que flutuam no ar. Mas hoje, o dinheiro no mercado é extremamente real. Foi direto para votar na indústria de manufatura, a mais sofrida. ➤ A Xiaomi subiu quase 7 pontos, e a SMIC e a Hua Hong, essas empresas de semicondutores, também decolaram. A lógica é bem simples: depois de várias rodadas de lavagem e pancadas devido a riscos geopolíticos e regulamentações, o dinheiro inteligente já não olha mais para PPTs. Se você consegue entregar 30 mil carros de forma concreta em um mês, se você tem pedidos reais de chips, o capital vai em sua direção. Mas, para ser sincero, ao olhar para essas linhas de alta, não me senti animado, mas sim extremamente frustrado. Porque percebi que, como ser humano, estou me tornando cada vez mais um inútil neste jogo. —————— Acabei de revisar os logs do meu ferramenta de monitoramento Web3 que desenvolvi. Nos segundos antes da movimentação no mercado à vista, meu Agente de IA já havia capturado fluxos de capital anormais do livro de ordens de ações tokenizadas (Tokenized Stocks) da Hyperliquid e Aster. E disparou um alerta em linguagem natural. Enquanto eu hesitava na tela se deveria comprar a um preço mais alto, ainda ponderando sobre a situação no Oriente Médio, a máquina já havia calculado a slippage sem emoções e tomado a decisão de gerenciamento de risco. Isso é o que mais desespera na diferença de tempo. Você acha que está competindo com os grandes investidores, mas na verdade você está lutando contra códigos que não conhecem cansaço e respondem em milissegundos. Em um mercado volátil, aqueles segundos em que a máquina reage antes, economizam o capital que você deveria ter perdido. Eu decidi completamente abandonar a ideia de "fazer ordens manualmente". Nos últimos dias, não quero fazer mais nada, apenas focar na iteração do módulo de monitoramento e gerenciamento de risco do meu Agente de IA. ➢➢➢ A tendência já mudou. As ferramentas servem ao homem, e o homem, por sua vez, é eliminado pelas ferramentas. Aqueles que ainda dependem das mãos para desenhar linhas de suporte e seguir tendências com base na intuição, realmente se cuidem. O dinheiro que vocês perderam na slippage, no final, se transforma em contas de energia para alimentar os algoritmos.

Recentemente, além de escrever alguns scripts, basicamente passei a maior parte do tempo no mercado de ações de Hong Kong e dos EUA. Mas recentemente, o desempenho do setor de IA me deixou um pouco confuso. ➢ Primeiro, falando sobre o mercado de Hong Kong, como SenseTime (0020), Zhizhu (02513) e MiniMax, esse grupo de novas estrelas da IA. O roteiro recente é simplesmente uma cópia do mesmo molde. Basta que surja uma nova rodada de financiamento ou um novo modelo seja lançado. Na abertura, definitivamente aparece uma grande linha verde atraente, e depois, durante o dia, é despedaçado. Esse padrão frequente de abrir alto e fechar baixo é claramente os investidores mais antigos aproveitando a fé dos pequenos investidores para descarregar suas ações. >>>>> ➢ Agora, olhando para o mercado dos EUA, a situação é ainda mais cruel. Microsoft, Meta e essas grandes empresas acabaram de anunciar um plano de gastos de capital (CapEx) de 650 bilhões de dólares até 2026, tudo investido em infraestrutura de IA. E o resultado? Exceto pela Nvidia (NVDA), que pode realmente absorver esses pedidos, as outras grandes empresas enfrentaram quedas significativas durante o dia. Aquele pessoal de Wall Street é muito astuto. Antes, quando você falava sobre grandes modelos, eles estavam dispostos a investir. Agora, eles só pegam a calculadora e perguntam: você gastou tanto dinheiro em placas, quando é que esse ROI (retorno sobre investimento) vai se materializar? Se não souber responder, não importa quão renomado você seja, eles vão derrubar suas ações. Isso é, na verdade, a carta mais sangrenta do mercado este ano: O período de lua de mel baseado na especulação de uma corrida armamentista de parâmetros já acabou, agora estamos na fase de verificação de capital. --- ➤ Já que o mercado quer ver dinheiro de verdade, minha disciplina de operação prática também precisa ser rigorosa. Eu joguei fora toda a fé do ano passado e estabeleci regras extremamente frias para mim mesmo. Agora, eu simplesmente bloqueio aqueles que ainda estão postando comunicados de imprensa sobre grandes parâmetros de modelos todos os dias. Essas coisas já estão saturadas. Este ano, o que realmente pode subir são os agentes que conseguiram fechar o ciclo comercial e a inteligência incorporada. Você viu que Zhizhu e MiniMax recentemente fizeram uma demonstração de um agente em funcionamento, e o setor imediatamente subiu mais de 20%. --- ➢ Mas minha operação continua implacável: Enquanto você não apresentar pedidos de compra reais em nível empresarial, mesmo que a demonstração seja como um filme de ficção científica de Hollywood, eu só a vejo como um prêmio emocional temporário. Se houver lucro, eu vendo, sem hesitar. Quanto às grandes empresas do mercado dos EUA, eu realmente não me importo com o quanto elas dizem que vão comprar de capacidade computacional. Recentemente, durante a temporada de resultados, eu vi com meus próprios olhos a Amazon ser penalizada com altos CapEx sem retorno. O preço das ações caiu diretamente de 6% a 10%. Por outro lado, a Alphabet, porque a margem de lucro do negócio de nuvem realmente aumentou, conseguiu atingir novos máximos em meio à adversidade. Isso me ensinou uma regra de ferro: se os gastos de capital não se transformarem em lucro em dois ou três trimestres, a avaliação será implacavelmente reestruturada pelo mercado. Agora, ao comprar ações de tecnologia, eu só olho para a taxa de crescimento da receita de IA e a margem de lucro. A última e mais dolorosa lição é controlar as mãos. Nos últimos meses, as quedas repentinas e as rotações do setor de IA foram assustadoras. Eu experimentei pessoalmente a situação em que uma boa notícia saiu e no dia seguinte as ações abriram altas e caíram 10%. Portanto, agora, a posição em ações individuais está rigidamente entre 5% e 8%, sem grandes apostas. Eu até me forcei a desenvolver um hábito: > Sempre que há um relatório de lucros ou um grande catalisador se aproximando, não importa o que, eu reduzo a posição para garantir lucros. Sempre mantenho mais de 30% em caixa. As armadilhas geopolíticas e os gargalos de energia podem explodir a qualquer momento. Com dinheiro em mãos, você é o caçador durante uma grande queda. Se você estiver totalmente investido, você é a presa de alguém. O Sr. Mercado nunca lhe dirá sobre um bull market de dez anos, ele só dá avaliação para as empresas que realmente geram fluxo de caixa. Não vou mais falar, preciso revisar as ações que tenho no mercado de Hong Kong, e qualquer uma sem pedidos de fluxo será vendida na abertura.