Czym jest handel opcjami?
Kontrakt opcjami to rodzaj instrumentu pochodnego, który daje nabywcy kontraktu prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej ilości instrumentu bazowego po ustalonej cenie wykonania w określonym terminie w przyszłości, za które nabywca musi zapłacić koszt (premię), aby nabyć to prawo.
Kupujący kontrakt może zdecydować się na wykonanie opcji, jeśli może na tym skorzystać, a sprzedający kontrakt będzie musiał wypłacić odpowiednią kwotę kupującemu kontrakt.
Jeśli skorzystanie ze zlecenia nie przynosi korzyści, kupujący może zdecydować się nie skorzystać z niego, a wtedy sprzedający nie musi nic płacić.
Jakie są podstawowe elementy handlu opcjami?
Aktywa zasadnicze: aktywa przeznaczone do handlu, na których bazuje cena kontraktu na instrumenty pochodne. Na przykład aktywem zasadniczym dla opcji Bitcoin jest indeks BTC/USD. Oferujemy handel opcjami na instrumentach bazowych Bitcoin i Ethereum.
Data wygaśnięcia: data, kiedy wygasają opcje.
Cena strike (lub cena wykonania): cena, po której posiadacz opcji może kupić lub sprzedać aktywa zasadnicze przy wykonaniu opcji kupna lub sprzedaży.
Typ kontraktu: opcje kupna dają posiadaczowi prawo zakupu po określonej cenie, a opcje sprzedaży dają prawo sprzedaży po określonej cenie.
Style realizacji: opcje amerykańskie mogą być wykonane w każdej chwili przed datą wygaśnięcia. Opcje europejskie mogą być wykonane tylko w dniu wygaśnięcia. Opcje OKX są opcjami europejskimi.
Premia opcyjna: cena, po której opcja jest kupowana lub sprzedawana.
Handel opcjami można zakwalifikować jako: in-the-money (ITM), at-the-money (ATM) i out-of-the-money (OTM), w zależności od różnicy pomiędzy ceną sprzedaży a ceną aktywa zasadniczego.
| Rodzaj kontraktu | Stosunek między S (ostateczna cena rozliczenia) a K (cena sprzedaży) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Opcje kupna | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Opcje sprzedaży | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
Jaka jest waluta rozliczeniowa dla handlu opcjami na OKX?
Księgi zleceń opcji OKX rozliczane są w BTC lub ETH zamiast w stablecoinach. W trybie depozytu zabezpieczający portfolio lub wielo-walutowym cross możesz używać stablecoinów jako depozytu zabezpieczającego.
Jaki jest indeks dla kontraktu w handlu opcjami OKX?
Podstawowym indeksem jest BTC-USD lub ETH-USD.
Jaki jest mnożnik kontraktu w handlu opcjami na OKX?
Mnożnik kontraktu dla opcji BTC wynosi 0,01, a dla opcji ETH wynosi 0,1. Oznacza to 1 kontrakt opcji BTC o wartości 0,01 BTC, podczas gdy 1 kontrakt opcji ETH o wartości 0,1 ETH. Pamiętaj, że mnożnik kontraktu dla zamian perpetual / kontraktów furtures wynosi zawsze 1, a do dostosowania wartości 1 kontraktu zamiany perpetual / kontraktów futures wieczystych służy wartość kontraktu.
Jakie są specyfikacje kontraktu na handel opcjami?
| Rodzaj kontraktu | Kupno i Sprzedaż | |
|---|---|---|
| Styl realizacji | Opcje europejskie | |
| Wygaśnięcia kontraktów | 1, 2, 3, 4 dzienne 1, 2, 3 tygodniowe 1, 2, 3 miesięczne 1, 2, 3 kwartalne z cyklu marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień. Szczegóły znajdziesz w Wprowadzeniu do dat wygaśnięcia opcji |
|
| Aktywa zasadnicze | Indeks BTC/USD | Indeks ETH/USD |
| Rozmiar kontraktu | 0,01 BTC na kontrakt | 0,1 ETH na kontrakt |
| Coin rozliczeniowy | BTC | ETH |
| Wielkość ticku | 0,0001 BTC lub ETH dla opcji z cenami poniżej 0,005 BTC lub ETH; 0,0005 BTC lub ETH dla opcji z cenami powyżej 0,005 BTC lub ETH. | |
| Cena mark | Wyznaczona przez OKX używając modelu Black w czasie rzeczywistym. Zmienność implikowana pochodzi z danych rynkowych wraz z limitem i dolną granicą zmienności. | |
| Czas utworzenia | Opcje z nową datą wygaśnięcia są tworzone o godz. 8:30 UTC. | |
| Czas wygaśnięcia | 08:00 (UTC) w dniu wygaśnięcia. | |
| Cena rozliczeniowa | Średnia cena indeksu ważona czasem z ostatniej godziny przed wygaśnięciem. (Zrzut ceny indeksu wykonywany co 200 ms) Zobacz historię cen rozliczeniowych op |
|
| Metody realizacji | Rozliczane w gotówce; opcje ITM są automatycznie realizowane i rozliczane przy wygaśnięciu | |
| Godziny handlu | 24x7 | |
| Opłaty handlowe | Sprawdź tabelę stawek opłat | |
| Nazwy kontraktów | Nazwy nadawane w kolejności „Aktywo zasadnicze – data wygaśnięcia – cena wykonania – rodzaj” | |
| Limit pozycji | Sprawdź limit pozycji opcji | |
| Limit ceny | Sprawdź limit ceny | |
Jaka jest różnica między handlem opcjami OKX a handlem kontraktami futures?
| Porównania | Handel opcjami | Handel kontraktami futures |
|---|---|---|
| Prawa i obligacje | Kupujący ma prawo, lecz nie jest do tego zobowiązany, kupna lub sprzedaży aktywów zasadniczych po opłaceniu premii. Sprzedający ma obowiązek realizacji, jeśli kupujący zdecyduje się na wykonanie. |
Zarówno kupujący jak i sprzedający mają obowiązek rozliczyć kontrakt typu futures. |
| Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego | Sprzedający kontrakt na opcje musi zapłacić depozyt zabezpieczający. Kupujący płaci tylko premię nie płaci depozytu zabezpieczającego*. (*nie dotyczy depozytu zabezpieczającego portfolio) |
Zarówno kupujący, jak sprzedający muszą zapłacić depozyt zabezpieczający, żeby otworzyć pozycję. |
| Potencjalne ryzyko | Potencjalny zysk z zakupu kontraktu na opcje jest nieograniczony, a strata kupującego jest ograniczona do wysokości opłaconej premii. Jednakże potencjalna strata związana ze sprzedażą opcji jest nieograniczona, lecz potencjalny zysk ze sprzedaży jest ograniczony do otrzymanej premii. | Potencjalne zyski lub straty dla kupujących i sprzedających są nieograniczone |
Jakie jest minimalne wymagane saldo dla handlu opcjami?
Nakładamy minimalne wymogi kapitałowe zgodnie z poniższymi zasadami.
| Kategoria | Wymaganie dotyczące minimalnego kapitału |
|---|---|
| Przełącz na konto wielowalutowe | 10 000 USD |
| Przełącz konto z portfelowym depozytem zabezpieczającym | 10 000 USD |
| Opcje proste | Brak |
| Opcje (inne niż proste) Overseas-identity verified |
Brak |
| Opcje (inne niż proste) Zweryfikowany przez Chiny |
10 000 USD |
| RFQ lub Płynny rynek | Brak |
Minimalna wielkość zlecenia to 1000 RFQ.
Jak mogę dowiedzieć się o opłatach handlowych opcji?
Harmonogram opłat znajduje się na stronie Aktywa > Harmonogram opłat. Obowiązują zarówno opłaty transakcyjne, jak i wykonania. Własne opłaty handlowe można sprawdzić w koncie głównym w zakładce Aktywa > Moje opłaty handlowe.
Jak ustawić tryb konta dla handlu opcjami na OKX?
Włącz depozyt zabezpieczający portfolio dla animatorów rynku lub doświadczonych traderów opcji. Nasz depozyt zabezpieczający portfolio obsługiwał większość głównych walut jako depozyt.
Jeśli zajmujesz się wyłącznie kupnem opcji lub opcje stanowią jedynie niewielką część Twojego całościowego portfela w celu zabezpieczenia lub zwiększenia zysku na pozycjach delta-one lub spot, nie musisz w ogóle przechodzić na margines portfelowy.
Instrukcja obsługi dla depozytu zabezpieczającego portfolio jest dostępna tutaj. Skontaktuj się z Twoim opiekunem konta lub napisz na institutional@okx.com, aby uzyskać szczegółową analizę kalkulacji depozytu.
Pamiętaj, że obliczanie depozytu zabezpieczającego w depozycie zabezpieczającym portfolio opiera się na jednostce ryzyka lub koncepcji instrumentu bazowego. BTC-USDT i BTC-USD to dwa oddzielne instrumenty bazowe. To oznacza, że używanie kontraktu futures BTC-USDT do zabezpieczenia opcji nie przyniesie żadnych korzyści w zakresie kompensacji depozytu.
Likwidacja depozytu zabezpieczającego portfela rozpoczyna się od hedgingu delta, co oznacza wykorzystanie kontraktów perpetual lub futures do zabezpieczenia ryzyka delta, zamiast bezpośredniej likwidacji opcji w celu uniknięcia poślizgu cenowego na opcjach. Pamiętaj o ryzyku związanym z kontem, ponieważ likwidacja może również być bardzo kosztowna.
Jaki typ pozycji wybrać podczas handlu opcjami na OKX?
W dowolnym zleceniu na koncie jednolitym/wielowalutowym/z depozytem zabezpieczającym portfolio możesz wybrać pozycję isolated lub cross. Isolated oznacza, że ta pozycja jest oddzielona od innych pozycji.
W trybie jednolitym/wielo-walutowym pozycje długie na opcjach można składać wyłącznie jako zlecenia isolated, ponieważ są one wolne od likwidacji. W przypadku kupujących opcje, możesz zawsze wybrać tryb isolated, nawet jeśli korzystasz z depozytu zabezpieczającego portfolio – dzięki temu nie musisz martwić się o wymogi depozytowe dla długich pozycji opcyjnych.
Jeśli zamierzasz korzystać z cross margin, takiego jak kompensowanie depozytu zabezpieczającego w depozycie zabezpieczającym portfolio lub wykorzystywać stablecoiny jako depozyt zabezpieczający, wybierz cross. W przeciwnym razie niezbędne może być ciągłe dodawanie depozytu do pojedynczej pozycji, szczególnie przy pozycjach krótkich na opcjach put, gdy rynek spada.
Jak włączyć automatyczne pożyczki dla handlu opcjami na OKX?
Włącz automatyczne pożyczanie w ustawieniach handlu, jeśli zamierzasz używać USDT lub USDC jako zabezpieczenia. Istnieją dwie koncepcje pożyczek.
Rzeczywiste pożyczki lub zobowiązania: zobowiązania stanowią ujemną część kapitału własnego. Musisz zapłacić tylko odsetki za zobowiązania.
Potencjalna pożyczka: jeśli masz tylko USDT jako depozyt zabezpieczający, ale chcesz wybrać opcje BTC. Wymagania dotyczące depozytu początkowego (IMR) dla pozycji tej opcji to potencjalna pożyczka. Jeśli zarabiasz na opcjach, kapitał BTC jest dodatni, nie ma rzeczywistej pożyczki, nie musisz płacić odsetek. Dla traderów opcji: ponieważ opcje są tradowane w BTC lub ETH, pożyczki będą dostępne wyłącznie w BTC lub ETH. Historyczne i aktualne stopy procentowe są dostępne tutaj i są one stosunkowo stabilne.
Więcej informacji o handlu opcjami znajdziesz tutaj.