SPY und QQQ X-Perps auf OKX: ETF-Preis-Exposure direkt über dein Krypto-Konto
OKX hat am 9. Juni 2026 SPY X-Perp und QQQ X-Perp eingeführt. Damit erhalten berechtigte Nutzer mit Sitz im EWR direkt über ihr OKX-Konto Zugang zu Futures-Kontrakten mit Ablaufdatum, die den Preis von zwei der weltweit meistbeachteten in den USA gelisteten ETFs abbilden. SPY bildet den S&P 500 ab, der 500 der größten US-Unternehmen umfasst. QQQ bildet den Nasdaq-100 ab, der 100 der größten nichtfinanziellen Unternehmen enthält, die an der Nasdaq gelistet sind.
Laut ETF.com verfügte SPY im Mai 2026 über ein verwaltetes Vermögen von rund 700 Milliarden US-Dollar, während QQQ rund 494 Milliarden US-Dollar verwaltete. SPYUSD X-Perp und QQQUSD X-Perp sind X-Perps. Wenn du einen dieser Kontrakte hältst, besitzt du die Futures-Position selbst: einen vertraglichen Anspruch auf die Preisentwicklung des ETF. Daraus ergibt sich dein Gewinn oder Verlust, wenn du die Position schließt, zuzüglich der Funding-Zahlungen, die du erhältst oder leisten musst, solange die Position offen ist. Du besitzt keine Anteile am zugrunde liegenden ETF und erhältst keine Aktionärsrechte, Stimmrechte oder Dividenden.
TL;DR
SPYUSD X-Perp und QQQUSD X-Perp wurden am 9. Juni 2026 auf OKX eingeführt
SPY und QQQ X-Perps bieten Preis-Exposure auf ETFs, die den S&P 500 und den Nasdaq-100 abbilden
Handel rund um die Uhr, auch am Wochenende; außerhalb der Marktzeiten ist der Index Price an den letzten TradFi-Schlusskurs gekoppelt
Kein separates Brokerkonto erforderlich
Mindesthandelsgröße: 0,01 Kontrakte; Hebel von bis zu 10x für berechtigte Retail-Nutzer im EWR
Das Halten mit 1x bietet nicht gehebeltes Preis-Exposure, dennoch gelten weiterhin Funding-Gebühren und Derivaterisiken
Kein Eigentum am ETF, keine Aktionärsrechte, keine Stimmrechte und keine Dividenden
Was hindert EWR-Anleger daran, SPY oder QQQ zu kaufen?
SPY und QQQ sind börsengehandelte Fonds mit Sitz in den USA. Da US-domizilierte ETFs in der Regel kein PRIIPs-konformes Basisinformationsblatt bereitstellen, stellen viele Broker sie Retail-Investoren im Europäischen Wirtschaftsraum nicht zur Verfügung. Das bedeutet, dass Retail-Investoren im EWR SPY oder QQQ häufig nicht direkt über ein Standard-Brokerkonto kaufen können, obwohl diese ETFs zu den meistbeachteten US-Marktinstrumenten zählen.
OKX SPYUSD X-Perp und QQQUSD X-Perp umgehen diese Einschränkung nicht, indem sie die zugrunde liegenden ETF-Anteile verkaufen. Es handelt sich um Derivatekontrakte, die den Preis von SPY beziehungsweise QQQ abbilden. Sie bieten ausschließlich wirtschaftliches Exposure auf Preisbewegungen, jedoch kein Eigentum an den zugrunde liegenden ETF-Anteilen und keine damit verbundenen Rechte.
Vom Nischenprodukt zum Mainstream: Der Aufstieg von TradFi X-Perps
SPY- und QQQ-Äquivalente gehören auf bestehenden Plattformen zu den aktivsten Indexmärkten. QQQ-äquivalente Kontrakte verzeichneten an einem ruhigen Sonntag im Mai 2026 ein 24-Stunden-Volumen von 112 Millionen US-Dollar. Das zeigt eine anhaltende Nachfrage nach rund um die Uhr verfügbarem US-Index-Exposure über Futures-Kontrakte mit Ablaufdatum.
Das wöchentliche Volumen bei TradFi-Derivaten stieg von 525,8 Millionen US-Dollar Ende Dezember auf 30,7 Milliarden US-Dollar bis Mitte März 2026. Das entspricht einem Anstieg von 5.756 % in nur 90 Tagen. Laut Branchendaten aus dem ersten Quartal 2026 erreichte das Volumen während der Silber- und Gold-Rallye im Februar 2026 mit 54,5 Milliarden US-Dollar seinen Höchststand. Auch Aktienkontrakte verzeichneten starkes Wachstum und legten im ersten Quartal 2026 um 908 % zu, wie Cryptonomist im April 2026 berichtete.
Wie bilden OKX SPY und QQQ X-Perps den Index Price ab?
OKX berechnet für jeden ETF X-Perp einen Index Price anhand mehrerer Preisquellen. Während der US-Marktzeiten werden traditionelle Aktienmarktpreise über Pyth bezogen, ein Finanzdaten-Orakel, das ETF-Preise in Echtzeit bereitstellt. Diese Preise können mit Daten von aktienbezogenen Krypto-Token auf verschiedenen Börsen sowie gegebenenfalls mit vergleichbaren Kontrakten auf anderen Handelsplätzen kombiniert werden.
Die Funding Rate trägt dazu bei, dass der X-Perp-Preis im Laufe der Zeit am Index Price ausgerichtet bleibt. Wird der X-Perp mit einem Aufschlag gegenüber dem Index gehandelt, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen. Wird er mit einem Abschlag gehandelt, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. Funding wird automatisch in regelmäßigen Abständen berechnet und abgewickelt; die aktuelle Rate wird in der OKX-Trading-Oberfläche angezeigt.
Außerhalb der US-Marktzeiten wird der traditionelle Aktienmarktpreis nicht mehr aktualisiert. OKX verwendet den zuletzt verfügbaren TradFi-Preis weiterhin als Referenz und begrenzt den Index Price auf eine Spanne von ±10 % um diesen Referenzpreis. OKX kann diese Spanne bei wesentlichen Marktereignissen nach eigenem Ermessen anpassen.
Wie beginnst du mit dem Trading von ETF X-Perps auf OKX?
OKX ETF X-Perps sind seit dem 9. Juni 2026 im Web und auf Mobilgeräten verfügbar. In der OKX-App erscheinen X-Perp-Märkte im Exchange-Modus unter dem Tab „TradFi“ im Bereich „Futures“. Auf der OKX-Webplattform navigierst du zu „Trade“, wählst „Futures“ und anschließend „TradFi“ in der Futures-Kategorie aus.
Beide Kontrakte unterstützen Limit-, Market-, TP/SL-, Trigger-, Trailing-TP/SL-, Iceberg-, TWAP- und Scale-Orders. Die Mindestpositionsgröße beträgt 0,01 Kontrakte; der verfügbare Hebel reicht von 1x bis 10x für alle Nutzer im EWR, die die verpflichtende Angemessenheitsprüfung bestanden haben.
Häufig gestellte Fragen
Nein. OKX SPYUSD X-Perp und QQQUSD X-Perp schütten derzeit keine Dividenden aus. Die zugrunde liegenden ETFs können Dividenden an ETF-Anteilseigner ausschütten, aber Inhaber von OKX X-Perps besitzen keine ETF-Anteile und haben keinen Anspruch auf diese Ausschüttungen. OKX kann in einer zukünftigen Produktphase synthetische Dividendenanpassungen einführen.
Ja. OKX X-Perps werden rund um die Uhr gehandelt, auch am Wochenende. In Zeiten, in denen die US-Aktienmärkte geschlossen sind, ist der OKX Index Price an den zuletzt verfügbaren TradFi-Preis gekoppelt und auf eine Spanne von plus/minus 10 % begrenzt. Der Handel am Wochenende ist dennoch mit Risiken verbunden. Wenn wichtige Nachrichten veröffentlicht werden, während die US-Märkte geschlossen sind, kann der X-Perp-Preis von dem Kurs abweichen, zu dem der zugrunde liegende ETF später eröffnet. Funding-Gebühren fallen auch weiterhin für offene Positionen an.
Ein OKX SPYUSD X-Perp ist ein Futures-Kontrakt mit Ablaufdatum, der den SPY-Preis abbildet, in USD abgerechnet wird, rund um die Uhr gehandelt werden kann, Long- und Short-Positionen unterstützt und einen Hebel von bis zu 10x bietet. Ein UCITS S&P 500 ETF steht für Eigentum an Fondsanteilen, die die zugrunde liegenden Aktien halten, hat keine Funding Rate, kann Dividenden ausschütten oder thesaurieren und unterliegt der EU-Fondsregulierung. Es handelt sich nicht um dasselbe Produkt.
Ja, und das Ausmaß der Abweichung hängt davon ab, wann du handelst. Während der US-Marktzeiten nutzt der Index Price mehrere Live-Quellen, darunter Echtzeit-TradFi-Preise über Pyth. Unter normalen Bedingungen dürfte die Abweichung vom Preis des zugrunde liegenden ETF daher gering sein.
Außerhalb der Marktzeiten ändert sich das. Wenn die US-Märkte geschlossen sind, wird der Pyth-Feed nicht mehr aktualisiert und der Index Price wird an den zuletzt verfügbaren TradFi-Schlusskurs gekoppelt, begrenzt auf plus/minus 10 % um diese Referenz. Das bedeutet, dass sich der X-Perp weiterhin bewegen kann, bis zu 10 % in beide Richtungen, während der zugrunde liegende ETF nicht gehandelt wird. Wenn am Wochenende wichtige Nachrichten veröffentlicht werden, kann der X-Perp deutlich abweichen, sobald die US-Märkte am Montag wieder öffnen.
OKX kann die Spanne von plus/minus 10 % nach eigenem Ermessen ausweiten oder anpassen, wenn wesentliche Entwicklungen eintreten, etwa geopolitische Ereignisse oder größere makroökonomische Schocks, um besser abzubilden, wo der zugrunde liegende Wert voraussichtlich eröffnen wird.
Ja. OKX X-Perps ermöglichen berechtigten Nutzern, Long- oder Short-Positionen einzugehen. Short-Positionen sind mit unbegrenzten Risiken verbunden: Wenn sich der Markt gegen deine Position bewegt, kannst du schnell Geld verlieren, insbesondere wenn du Hebel einsetzt.
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